外汇交易中心完善境外机构投资者等投资中国债券市场有关安排；银行理财规模前三座次暂洗牌；券商集合理财今年以来平均收益率达3.59%丨大资管一周情报_亿元_私募_产品

21世纪资管研究院 吴霜，实习生冯钰雯 综合整理

一、监管和政策

1、 外汇交易中心完善境外机构投资者等投资中国债券市场有关安排

4月17日，中国外汇交易中心发布《关于落实完善境外机构投资者等投资中国债券市场有关资金管理安排的公告》（中汇交公告〔2023〕19号），完善银行间外汇市场准入、金融机构对客户市场备案、信息报送等三个方面的工作安排。公告表示，符合《中国人民银行 中国证券监督管理委员会 国家外汇管理局公告》（〔2022〕第4号）规定，通过多级托管、结算代理等模式直接投资中国债券市场（包括银行间债券市场和交易所债券市场）的境外机构投资者和境外央行类机构，可申请成为银行间外汇市场会员开展即期结售汇和外汇衍生品交易；通过多级托管、结算代理等模式直接投资中国债券市场（包括银行间债券市场和交易所债券市场）的境外机构投资者和境外央行类机构向外汇交易中心备案后，可作为客户与境内金融机构开展即期结售汇和外汇衍生品交易。

2、 银保监会：发布关于“中国时间银行”有关风险的提示

4月19日，银保监会针对近期个别网站发布的“中国时间银行”等虚假信息发布风险提示。以“时间银行”命名网站、APP、微信公众号、自媒体账号等行为，涉嫌违反《中华人民共和国商业银行法》第十一条以及《中华人民共和国银行业监督管理法》第十九条。银保监会表示已与国家网信办、工业和信息化部、市场监管总局联合发布《关于规范“银行”字样使用有关事项的通知》（银保监规〔2022〕18号），在全国范围内开展了违法使用“银行”字样专项清理整治活动，部分违法行为已得到纠正。

3、 人民银行：加快金融数字化转型，加强金融标准供给与实施

4月20日，人民银行召开2023年科技工作电视会议。会议要求，要提高政治站位，持续加强党风廉政建设。要加强统筹协调，加快新型信息基础设施建设，提高系统研发与运行质量，提升数据归集共享与分析应用水平，推动科技赋能业务提质增效。要坚持底线思维，强化金融网络安全管理，保障业务连续性。要坚持人民至上，加快金融数字化转型，加强金融标准供给与实施。要加强调查研究，提升科技服务水平。

4、 人民银行对通缩、存款利率以及货币政策作回应

4月20日，人民银行举行2023年一季度金融统计数据有关情况举行新闻发布会，就当前市场关心的通胀、存款利率以及货币政策答记者问。央行货币政策司司长邹澜在会上表示，中长期看，我国经济总供求基本平衡，货币条件合理适度，居民预期稳定，不存在长期通缩或通胀的基础。邹澜指出，近期部分银行下调存款利率，主要是上次没有调整的中小银行补充下调；近一段时间随着前期稳经济大盘稳定，房地产政策效果持续显现。各方信心，加快恢复，房地产市场出现了积极变化，交易活跃性有所上升。多项指标与去年四季度相比，出现边际好转。中国人民银行表示，M2的增速比较高，主要是金融体系靠前发力，加强对实体经济的资金支持，派生的货币相应增加。邹澜还表示，下一步人民银行将继续实施稳健的货币政策，坚持以我为主，稳字当头，保持货币信贷合理增长，确保利率水平合适，发挥好结构性货币政策工具的引导作用，支持经济社会发展。

5、国资委办公厅通知指出，央企要高度关注房地产信托等领域风险

4月17日，国资委办公厅发布《关于做好2023年中央企业违规经营投资责任追究工作的通知》指出，加强震慑筑防线，严肃查处重大违规问题线索。对国资委三令五申严禁的融资性贸易、“空转”“走单”虚假业务问题“零容忍”。《通知》提示，2023年，各中央企业要高度关注房地产信托、政府和社会资本合作（PPP）项目、非主业投资等领域存在的风险。

展开全文

二、行业和机构

人事变动：

- 4月20日，银保监会官网发布了关于大家财产保险有限责任公司徐虹、梁鑫杰和刘新全任职资格的批复，核准了徐虹、梁鑫杰和刘新全大家财产保险有限责任公司监事的任职资格。

- 4月19日，银保监会官网发布了关于中国人民财产保险股份有限公司张道明任职资格的批复，核准了张道明中国人民财产保险股份有限公司财务负责人的任职资格。

- 4月19日，银保监会官网发布了关于中国出口信用保险公司陈燕任职资格的批复，核准了陈燕中国出口信用保险公司董事的任职资格。

- 4月18日，银保监会官网发布了关于上海浦东发展银行叶建芳任职资格的批复，核准了叶建芳上海浦东发展银行独立董事的任职资格。

- 4月18日，银保监会官网发布了关于兴银理财章杉杉任职资格的批复，核准了章杉杉兴银理财有限责任公司副总裁的任职资格。

银行理财持续回暖，破净率已降至2.59%，新发开放式产品平均业绩却持续下跌，已达近两月最低点。据普益标准数据显示，截至4月16日，上周全市场共新发了632款理财产品，环比增加79款。其中，开放式产品78款，环比新增3款，在当周全市场新发理财产品中占比12.34%。然而，其平均业绩比较基准环比下跌0.26个百分点（前值3.70%），并已持续下跌至近两月最低点3.44%。相比之下，封闭式产品平均业绩比较基准相对稳定，环比小幅增长。上周全市场新发554款封闭式产品，环比增加76款，在当周全市场新发理财产品中占比87.66%，平均业绩比较基准环比上涨0.03个百分点（前值3.65%），为3.68%。（财联社）

银行理财规模前三座次暂洗牌，基本面修复但尚待净流入。行业前三已全部由股份行理财公司占据，四大行理财公司规模排名已落在行业第二梯队。目前行业前三分别为招银、兴银和信银，相较于去年6月末的招银、建信和工银已有较大变化，而招银理财仍稳居“头把交椅”。六大国有行理财公司，以及招银、兴银、光大、平安、信银、浦银共12家理财公司（仅以子公司管理口径计）的一季度末存续余额数据：截至今年3月末，上述公司的管理规模为16.02万亿元，较去年12月末同口径的17.92万亿元减少了1.9万亿元。国有行理财公司成固收产品缩水“主力军”，一季度规模减少逾1.41万亿元，仅有交银理财维持增长。作为“稳规模利器”的现金管理类产品，今年一季度，上述除中邮理财外的11家理财公司合计缩减逾1.2万亿元，11家公司的产品均在下跌。（券商中国）

净值回撤影响逐步消退，银行理财市场一季度企稳回升。普益标准近日发布的最新监测数据显示，一季度全市场共新发了7197款理财产品，环比增加742款。一季度理财公司产品平均期间年化收益率为5.24%，环比上涨783个基点。与此同时，银行理财产品“破净”（指累计单位净值跌至1元以下）范围也持续缩小。尽管银行理财产品净值回暖，但仍有部分产品业绩不及预期“提前退场”。4月份以来，有28款理财产品提前终止，涉及中邮理财、交银理财、华夏理财、信银理财等8家机构。目前绝大多数提前“退市”的理财产品存续时间都超过了一年，但也有个别产品存续时间不到半年。（经济参考报）

权益类银行理财产品仍大面积破净，FOF产品净值增长率表现出色。中国理财网数据显示，在当前理财子公司发行的存续的23只权益类理财产品中，仅有11只理财产品当前净值高于1，有12只净值小于1，破净率高达52.2%。相关分析人士向记者分析指出，FOF类权益理财产品作为银行理财切入权益类资产赛道的产品形式，具有嫁接公募基金投研的能力，其整体风险偏高，净值波动偏大，去年四季度平均投资收益率低于行业平均水平，投资者应理性看待。（华夏时报）

两类核心客户跑步入市，股票私募迎来好时光。近日，多家股票私募向证券时报记者反馈，尽管私募的渠道销售尚未见明显起色，但超高净值客户和机构客户的直销业务已在放量，整体销售有所回暖。同时，股票私募也提高了仓位。私募排排网数据显示，截至今年3月31日，股票私募仓位指数为78.32%，较前一周上升了1.42%，创出3月来新高。具体来看，满仓（仓位>80%）股票私募占比为56.77%，中等仓位（50%≤仓位≤80%）股票私募占比为28.11%，低仓位（20%≤仓位<50%）股票私募占比为13.10%，空仓（仓位<20%）股票私募占比为2.01%，满仓股票私募的占比明显提升，而其余仓位股票私募占比均有下降。（证券时报）

券商“母基金化”进程明显加速。私募子公司迎发展新机遇。财通证券、长江证券两家券商近日宣布旗下私募子公司浙江财通资本投资有限公司、长江成长资本投资有限公司将出任母基金管理人。此前，母基金研究中心发布的《2022中国母基金全景报告》显示，截至2022年12月31日，中国母基金全名单共包括350支母基金，较2021年末增加60支；350支母基金总管理规模达45681亿元，相比2021年底增长24.82%。随着母基金数量和规模的增加，对专业基金管理人的需求也相应增大，券商私募子公司成为母基金“管家”首选。（经济参考报）

上市公司年报显示：私募机构重仓股聚焦三大方向。据私募排排网数据统计，截至4月16日，贵州茅台、海康威视、紫金矿业、药明康德、海尔生物、继峰股份、顺丰控股、天山铝业、华工科技、招商公路跻身私募机构重仓股市值“十强”，涉及白酒、安防设备、有色、医疗、汽车零部件、物流、基本金属等多个细分领域。排排网财富研究部副总监刘有华对中国证券报记者表示，私募重仓股主要集中在三大方向：一是高景气度的新能源、科技等行业；二是具备业绩回暖预期的消费等行业；三是“中特估”概念的大盘蓝筹股。大多数私募机构还认为，数字经济将成为今年全年的市场主线之一。（中国证券报）

连续三周加仓，百亿级私募二季度谋攻。私募排排网数据显示，截至3月31日，百亿级股票私募仓位指数为78.68%，较3月24日大涨2.66个百分点，创近8周来最高纪录。其中，满仓的百亿级股票私募占比56.9%，中等仓位（50%≤仓位≤80%）百亿级股票私募占比27%。而在3月24日，满仓百亿级股票私募占比52.77%，中等仓位百亿级股票私募占比30.41%。由此可见，越来越多的中等仓位百亿级股票私募倾向于加仓至满仓操作。（上海证券报）

公募REITs进入密集分红期！首批不动产私募投资基金管理人获批。中信证券研报显示，截至4月16日，20只公募REITs中共计12只完成了2022年可供分配金额的实际分配，6只REITs将在本周（4月17日～4月21日）陆续迎来除息日。而根据《每日经济新闻》记者的不完全统计，目前已上市的27只REITs中，有超过14只进行了一次及以上分红。其中有7只产品实现了3次及以上分红，多集中在2021年成立的特许经营权类产品，另外也有一些产品因上市时间较短暂未披露分红信息。另外，近日证监会正式批准首批不动产私募投资基金管理人的设立，包括鼎晖投资、深创投不动产基金、高和资本、中联前源不动产基金等头部机构获批，助力REITs市场多层次发展。除此之外，近期包括武汉市东西湖区、深圳证监局、安徽证监局等都开展了REITs相关主题的工作培训会，有助于提升各参与方对于REITs业务的理解程度，助力REITs常态化发行。（每日经济新闻）

上海金融法院：私募股权基金合伙人不享有任意退伙权。近日，上海金融法院作出该院首例涉私募股权投资基金退伙纠纷案件的判决，判定该合伙公司不享有任意退伙权。（上海证券报）

又一知名私募 栽了！4月以来，中国证券投资基金业协会（下称“中基协”）发布了10张纪律处分决定，值得注意的是，深圳市老虎汇资产管理有限公司（以下简称“深圳老虎汇”）也在被处罚名单中。处罚决定书显示，老虎汇存在多项违规行为。一是管理人登记信息更新不及时、登记信息与实际情况不相符。二是未尽勤勉谨慎、恪尽职守义务。三是未按照合同约定履行信息披露义务。四是不配合中基协自律检查、机构失联。（上海证券报）

百亿级私募左手AI右手“央国企”。伴随着上市公司一季报陆续披露，百亿级私募的最新调仓动作浮出水面。从行业分布来看，TMT相关标的备受私募青睐。另外，上海证券报记者采访获悉，除了人工智能，多家头部私募还布局了央国企的价值重估机会。（上海证券报）

杭州私募基金管理人家数和管理金额位居全国第四。4月20日召开的2023年第七届全球私募基金西湖峰会上，杭州常务副市长陈瑾表示，去年，全市实现金融业增加值2407亿元，增长了7.5%，在GDP中占比12.8%，对GDP的增长贡献率达到60.6%，全市的存贷款余额、保费收入、证券交易量等主要的金融指标均居全国前五位，境内外上市企业总家数和总市值位居全国第四。截至去年底全市共有私募基金管理人1447家，备案基金9185支，资产管理规模8133亿元，家数和金额位居全国第四。新财富杂志最新评估显示，2022年杭州首次跻身中国内地金融力第四城，仅次于北京、上海和深圳。（证券时报e公司）

私募出逃？4000亿巨头突然跳水！4月20日早盘，三大指数集体下跌，沪指跌0.69%，深成指跌0.5%，创业板指跌0.97%，两市上涨1180股，下跌3699股。 科创50得益于“AI含有量”较高继续独舞。盘面上，人工智能日均3个利好的消息面轰炸继续上演，算力、CPO板块继续走强。政策面上，上海市经济信息化委印发 《上海市推进算力资源统一调度指导意见》，个股工业富联澄清传闻回升近9%，剑桥科技一度3连板冲击年内最牛个股。新能源板块领跌大市，光伏板块集体下跌，锂电池股重挫。其中，天奈科技跌17%领跌锂电股。消息面上，天奈科技一季报净利润同比下滑60%。（中国基金报）

中基协：3月末私募证券基金管理人达8620家。新华财经杭州4月20日电（记者吕昂），中国证券投资基金业协会党委委员、副会长高天红20日在于杭州举行的第七届（2023）全球私募基金西湖峰会上表示，截至2023年3月末，基金业协会登记的私募证券基金管理人达8620家，在管基金超过9.7万只，规模达到5.7万亿元。（新华财经）

2656只券商集合理财产品，今年以来平均收益率达3.59%。从集合资管业务的发行及收益情况来看，据《证券日报》记者整理，今年以来截至发稿，券商及其资管子公司（以下简称“券商”）新成立了623只集合理财产品（分级产品分开统计），同比微降4.89%。产品发行结构上，券商集合理财中债券型产品依旧是主流，共发行456只。此外，发行混合型产品66只、股票型产品56只、其他类型产品45只。数据显示，今年以来，有数据可查的2656只券商集合理财产品的平均收益率为3.59%，中位数为2.3%，87.8%的产品保持正收益，4.74%的产品收益率在10%以上，9只产品收益率超100%（全部为战略配售相关集合资管产品）。（证券日报）

券商资管加速公募布局。资管新规正式实施背景下，过去一年，券商资管子公司继续压降类通道产品规模，并持续加大力度布局主动型产品。已具备公募牌照的券商资管子公司更是加快了布局公募产品体系的步伐，其中，2022年，国泰君安资管公募基金管理规模444.14亿元、较上年末增加84.2%；中泰资管2022年公募基金业务规模401.45亿元，较2021年增加了220多亿元。（21世纪经济报道）

“券商一哥”卖保险，中信证券代销22款保险产品。中信证券近日在年报中披露了一项大动作，公司保险代理销售业务正式上线，这是业内首家且唯一获批保险兼业代理业务“法人持证、网点登记”的创新试点公司。目前公司共代销22款保险产品，包括寿险、年金保险、重大疾病保险等类型。中信证券年报称，2013年获准开展保险兼业代理业务，但获批10年之后，公司才正式披露该项业务情况。 （深圳商报）

3月标品信托产品近六成获正收益，平均收益率回落至零轴以下。3月，在资本市场表现分化背景下，不同类型标品信托产品业绩出现一定差异。用益信托统计数据显示，3月标品信托产品成立数量大幅增加，成立规模小幅增加；3月标品信托产品成立数量1329款，环比增加26.21%，成立规模225.78亿元，环比增加3.52%。　收益方面，上月标品信托产品的平均收益率为-0.02%，获得正收益的产品占比为59.97%。其中，权益类标品平均收益率为-0.45%；在央行超预期降准、投资者风险偏好降低背景下，债市走强，固收类标品平均收益率0.46%；商品及金融衍生类标品平均收益率-0.50%；综合多个金融市场表现的混合类标品收益率为-0.40%。（中国网财经）

淄博烧烤火出圈，3A城投的信托产品被“秒光”？截至发稿，财联社未能找到上述“秒光”产品的详情以及被迅速售罄的详细原因，但经公开查询可知，淄博当地唯一的一家AAA城投即淄博市城市资产运营集团有限公司（简称“淄博城运”），其信托及非标融资规模较大，且淄博市城投信托融资较频繁。目前，淄博城运有存量债券31只，规模合计302.50亿元。其中，私募债规模128.50亿元，占比42.48%。不考虑到期回售，则一年内到期的债券规模50亿元。　3月以来淄博城投多笔信托融资计划发布，预期收益最高7.6%。另外，政信类信托产品的认购较为火爆，已引起监管重视。（财联社）

信托公司增资申请密集获批。2023年虽仅过去不到4个月的时间，信托行业内已有4家公司进行增资。4月12日，陕国投信托发布公告显示，公司收到陕西银保监局关于同意陕国投信托注册资本金由人民币约39.64亿元变更为51.14亿元的批复。同日，安信信托也发布公告称，上海银保监局已批复安信信托变更注册资本并调整股权结构的申请，调整之后，安信信托注册资本金将由约54.69亿元增至约98.44亿元。不仅如此，今年初东莞信托和云南信托的增资事宜也相继落地。今年1月，东莞信托注册资本金从14.5亿元增加到约16.56亿元；云南信托的注册资本金由12亿元人民币增加至22亿元人民币。东方财富Choice数据显示，当前68家信托公司的注册资本金共计超3065亿元，共有五矿信托、平安信托、重庆信托、中融信托等10家信托公司注册资本金超百亿。其中，五矿信托注册资本金最多，为130.51亿元。（上海证券报）

三、市场和数据

国家统计局4月18日公布的主要经济指标显示，一季度经济运行开局良好。初步核算，一季度GDP为284997亿元，按不变价格计算，同比增长4.5%。比上年四季度环比增长2.2%。分产业看，第一产业增加值11575亿元，同比增长3.7%；第二产业增加值107947亿元，增长3.3%；第三产业增加值165475亿元，增长5.4%。主要表现为以下特点：农业生产形势稳定，畜牧业平稳增长；工业生产逐步恢复，企业预期总体改善；服务业明显回升，接触型服务业增长较快；市场销售较快恢复，升级类商品大幅增长；固定资产投资平稳增长，高技术产业投资增长较快；货物进出口保持增长，贸易结构继续优化；居民消费价格温和上涨，工业生产者价格同比下降；就业形势总体稳定，城镇调查失业率下降居民收入平稳增长，农村居民收入增长快于城镇居民。

4月18日，财政部公布全国一季度财政收支数据，税收收入同比下降。一季度，全国一般公共预算收入62341亿元，同比增长0.5%。中央一般公共预算收入27603亿元，同比下降4.7%；地方一般公共预算本级收入34738亿元，同比增长5%。全国税收收入51707亿元，同比下降1.4%。

中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心4月20日公布LPR，已连续8月不变。2023年4月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.3%，均与上月持平。中国人民银行有关负责人20日表示，一季度金融支持实体经济力度明显增强。3月份，新发放的企业贷款加权平均利率为3.96%，比去年同期低29个基点。

商务部：一季度我国实际使用外资4084.5亿元人民币，同比增长4.9%。对外非金融类直接投资2159.7亿元人民币，同比增长26.3%。其中，流向批发和零售业71.6亿美元，增长31.4%；流向交通运输、仓储和邮政业14.8亿美元，增长24.4%；流向制造业、建筑业、信息传输等领域的投资也呈增长态势。对“一带一路”沿线国家直接投资57.6亿美元，同比增长9.5%，占同期总额的18.3%。

工信部：一季度规模以上工业增加值同比增长3%，增幅高于去年四季度0.3个百分点，扭转了去年10月份以来持续下行态势。分产业看，第一产业增加值11575亿元，同比增长3.7%；第二产业增加值107947亿元，增长3.3%；第三产业增加值165475亿元，增长5.4%。

农业农村部：一季度农产品进出口保持增长。农产品进出口总额833.8亿美元，同比增长11.6%。

股票市场：本周全球市场跌多涨少，A股市场更是跌势明显。本周上证指数、深证成指和创业板指分别下跌1.11%、2.96%、4.06%。恒指下跌1.73%。而道指、纳指和标普500分别下跌0.33%、0.80%、0.60%。本周申万一级行业中跌幅较大的是电子、社会服务和美容护理，分别下跌6.41%、5.75%和5.03%；只有家用电器、煤炭、银行和通信行业有所上涨，分别上涨3.35%、1.39%、1.17%和0.29%。

债券市场：本周中证全债指数收于 228.27，相较于上周四上涨 0.12%；中证国债指数收于 214.97，较上周四上涨 0.10%；中证信用债指数收于 194.47，较上周四上涨0.11%。中证转债指数本周五收于 405.45，较上周五下跌 1.23%。；证转债和中证转债分别下跌0.95%和0.87%。10年国债收益率为2.83%，下跌0.01BP。

更多内容请下载21财经APP